Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Pengembalian Investasi
Keywords:
financial ratios, return on investment, financial statement analysis, stock valuation, DuPont analysisAbstract
Financial ratios are fundamental tools for assessing a company’s potential return on investment. Profitability ratios measure the ability to generate profits from sales, assets, and equity. Activity ratios measure the efficiency of resource utilization. Leverage ratios measure reliance on debt. Liquidity ratios measure the ability to meet short-term obligations. Valuation ratios assess whether a stock price is cheap or expensive. The DuPont analysis breaks down ROE into profit margin, asset turnover, and leverage. Comparison with industry averages and historical trends is necessary for meaningful interpretation. Limitations of ratio analysis include the potential for accounting manipulation and the inability to capture intangible assets. Investors need to combine ratio analysis with qualitative analysis and diversification. Good ratio analysis increases the probability of investment success, although it does not guarantee positive results.
References
Agburuga, U. T., & Ibanichuka, E. (2016). Decomposition of Profitability into Financing, Investing and Operating Leverages Components and the Overstatement of Return on Net Operating Assets. Social Science Research Network. https://doi.org/10.2139/SSRN.2859167
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2009). Fundamentals of financial management (12th ed.). South Western Cengage Learning.
Creswell, J. W. (2009). Research design: Qualitative, quantitative, and mixed methods approaches (3rd ed.). Sage Publications.
Croson, D. C., & Croson, D. C. (2008). Mutual Complementarity in the Dupont System and the Value of Marginal Improvements. Social Science Research Network. https://doi.org/10.2139/SSRN.1095415
Damodaran, A. (2012). Investment valuation: Tools and techniques for determining the value of any asset (3rd ed.). John Wiley & Sons.
Darmawan, D. (2011). Mekanisme liquidity trap dan kegagalan kebijakan moneter konvensional setelah krisis global. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 1(1), 73-84.
Darmawan, D. (2013). Prinsip-prinsip perilaku organisasi. Pena Semesta – PT. JePe Press Media Utama, Surabaya.
Darmawan, D., & Mardikaningsih, R. (2012). Pengukuran Kinerja Organisasi Melalui Key Performance Indicators yang Efektif. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 2(2), 59–72.
Darmawan, D., Mardikaningsih, R., & Putra, A. R. (2013). Proses integrasi fungsi SDM dengan fungsi pemasaran, produksi, dan keuangan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 3(1), 32–42.
Ernawati, & Mardikaningsih, R. (2015). Sistem Penghargaan dan Insentif Sebagai Alat Pengarah Perilaku Kerja Karyawan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 5(1), 65–76.
Ernawati, E. (2016). Efektifitas manajemen piutang dalam upaya meningkatkan modal kerja PT. BPR Aridha Arta Nugraha. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 6(2), 18-28.
Fama, E. F., & French, K. R. (1992). The cross section of expected stock returns. Journal of Finance, 47(2), 427-465.
Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2012). Principles of managerial finance (13th ed.). Pearson Education.
Hariani, M., & Mardikaningsih, R. (2016). Makna Penghargaan dalam Sistem Kompensasi dan Tunjangan Karyawan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 6(2), 42–56.
Hariani, M., Mardikaningsih, R., & Sinambela, E. A. (2014). Desain Kompensasi Strategis untuk Menyelaraskan Perilaku Kerja dengan Tujuan Organisasi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 4(1), 51–62.
Hariani, M., Mardikaningsih, R., & Sinambela, E. A. (2015). Strategi Pengembangan Usaha Kuliner Berbasis Identitas Lokal Serta Faktor-Faktor Keberlanjutannya. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 5(2), 15–24.
Irfan, M., Al Hakim, Y. R., & Arifin, S. (2013). Strategi retensi talenta yang efektif dalam organisasi modern serta faktor keberhasilan implementasinya. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 3(2), 52-63.
Irfan, M., Arifin, S., Darmawan, D., Al Hakim, Y. R., & Putra, A. R. (2015). Standar Kompetensi Sebagai Alat Penyamaan Persepsi Kerja dalam Manajemen Kinerja. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 5(2), 25–36.
Irfan, M., Darmawan, D., & Arifin, S. (2014). Proses Penataan Ulang Fungsi SDM Seiring Perubahan Strategi Korporasi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 4(1), 63–74.
Khasanah, H., Arum, S., & Darmawan, D. (2010). Pengantar manajemen bisnis. Spektrum Nusa Press.
Krippendorff, K. (2004). Content analysis: An introduction to its methodology (2nd ed.). Sage Publications.
Lestari, U. P., & Mardikaningsih, R. (2012). Peran jaringan sosial untuk membantu mendapatkan akses pasar. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 2(2), 73-83.
Lestari, U. P., & Mardikaningsih, R. (2015). Proses Kreativitas dan Inovasi untuk Menciptakan Produk Baru. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 5(2), 37–48.
Lockwood, L. J., & Prombutr, W. (2010). Sustainable growth and stock returns. Journal of Financial Research, 33(4), 519–538.
Mardikaningsih, R., & Darmawan, D. (2011). Pengaruh representativeness, availability, dan anchoring terhadap keputusan investasi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 1(2), 61-75.
Mardikaningsih, R., & Darmawan, D. (2013). Desain kompensasi strategis untuk keberlanjutan organisasi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 3(1), 55–66.
Mardikaningsih, R., & Darmawan, D. (2013). Human Resource Information System untuk Mendukung Pengelolaan dan Penilaian Kinerja Karyawan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 3(2), 41–51.
Mardikaningsih, R., & Darmawan, D. (2014). Strategi Kognitif Wirausahawan untuk Menghadapi Ketidakpastian Radikal. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 4(2), 63-74.
Mardikaningsih, R., & Darmawan, D. (2016). Strategi Pengembangan Kompetensi Inti untuk Keunggulan Bersaing. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 6(1), 35–48.
Mardikaningsih, R., & Hariani, M. (2015). Implementasi Pengendalian Kualitas pada Usaha Mikro Kecil dan Menengah Modern dengan Sumber Daya Terbatas. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 5(1), 41–52.
Mohaghegh, A. (2015). Earnings management checked between changes in profit margins and asset turnover ratio. International Journal of Innovation and Applied Studies, 10(3), 1028–1037.
Penman, S. H. (2013). Financial statement analysis and security valuation (5th ed.). McGraw Hill.
Putra, A. R., Arifin, S., & Darmawan, D. (2017). Total Quality Management dalam Membangun Kualitas dan Kemampuan Keberlanjutan Perusahaan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 7(1), 57–73.
Putra, A. R., Arifin, S., Mardikaningsih, R., & Hariani, M. (2016). Peran Karakteristik Kewirausahaan Dan Inovasi Terhadap Kinerja UMKM Di Kota Sidoarjo. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 6(1), 29-34.
Putra, A. R., Darmawan, D., & Al Hakim, Y. R. (2014). Mekanisme Penciptaan dan Perlindungan Keahlian Inti untuk Keunggulan Kompetitif Berkelanjutan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 4(1), 37–50.
Rojak, J. A., & Darmawan, D. (2015). Strategi Kompensasi yang Kompetitif untuk Mendukung Retensi Karyawan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 5(1), 53–64.
Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jaffe, J. (2010). Corporate finance (9th ed.). McGraw Hill.
Saad, M., & Samet, A. (2017). Liquidity and the implied cost of equity capital. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 51, 15–38.
Schwert, G. W., & Schwert, G. W. (2002). Anomalies and market efficiency. Social Science Research Network. https://doi.org/10.3386/W9277
Sinambela, E. A., & Aprilianti, E. T. (2012). Proses Pengembangan Produk dan Peningkatan Kualitas Sesuai Kebutuhan Pasar. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 2(2), 26–37.
Sinambela, E. A., & Aprilianti, E. T. (2013). Value based pricing sebagai pendekatan optimal dalam penentuan harga. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 3(1), 43–54.
Sinambela, E. A., & Darmawan, D. (2011). Analisis dampak penerapan sistem informasi akuntansi terhadap kualitas laporan keuangan melalui sistem pengendalian internal sebagai variabel intervening. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 1(1), 18-29.
Sinambela, E. A., & Mauliyah, N. I. (2016). Sistem Informasi Keuangan Sebagai Pendorong Pengembangan Organisasi Dari Akurasi Pelaporan Hingga Transparansi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 6(2), 57–70.
Sinambela, E. A., & Mauliyah, N. I. (2017). Sensitivitas Investasi Usaha Mikro Terhadap Perubahan Suku Bunga Kredit. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 7(2), 37–48.
Wisnujati, N. S., Masithoh, N., & Mardikaningsih, R. (2014). Strategi Bauran Pemasaran dalam Praktik Usaha Mikro Kecil Menengah. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 4(1), 25–36.
Zaremba, A., & Shemer, J. (2017). Value Versus Growth: Is Buying Cheap Always a Bargain? 9–38. https://doi.org/10.1057/978-1-137-59191-3_2
